沃倫巴菲特應該用他的1490億美元儲備購買3只股票
伯克希爾哈撒韋公司本月早些時候公布了第三季度業績，一些大數據脫穎而出。一方面，首席執行官沃倫巴菲特和投資集團的分析和管理團隊回購了 76 億美元的公司自有股票。該報告還表明，該公司是其他股票的凈賣家，本季度末的現金儲備高達 1490 億美元。
巴菲特和伯克希爾正在保持他們的粉末干燥，并表明他們發現在市場上找到更大的價值變得更加困難。請繼續閱讀，了解為什么 Motley Fool 貢獻者小組認為沃爾瑪(NYSE:WMT)、聯合包裹服務公司(NYSE:UPS)和亞馬遜(NASDAQ:AMZN)將成為奧馬哈甲骨文的強大投資組合。
永遠不要解雇一個行業無可爭議的領導者
James Brumley(沃爾瑪)：聰明的投資者花費大量時間制定和更新投資計劃，這是理所當然的。然而，經常被多樣化餅圖、開設正確類型的賬戶、預測投資組合的價值以及自動化美元成本平均工作所掩蓋的是一個簡單的事實，即選擇好的長期股票仍然是這個難題中最重要的部分。伯克希爾哈撒韋的表現證明，只要購買并持有優質股票——然后不理會它們——是有效的。
在這一點上，沃爾瑪是伯克希爾目前沒有但可以說應該持有的頂級名稱。
驚訝?這是可以理解的。這家世界上最大的零售商擁有巴菲特認可的選擇的大部分特征。也就是說，它是一項易于理解的業務的領導者，并且由于可靠的現金流，它可以無限期地保持下去。
這并不是說該公司是堅不可摧的。它可能會遇到逆風，其中一些與它的龐大規模有關。例如，早在 2013 年，沃爾瑪就經常會出現貨架空空如也的情況，因為店外高管與前線發生的事情失去了聯系。但是，成為特定行業中規模最大、資金最充足的公司最酷的部分是，您可以用自己的方式解決問題。這就是這家零售商現在正在做的事情，在自動化和供應鏈效率方面進行了價值 140 億美元的投資，這將有助于它更好地與亞馬遜競爭。
我很驚訝巴菲特在 2018 年關閉了這家零售商的長期頭寸后，并沒有將伯克希爾哈撒韋重新帶回沃爾瑪。 與此同時，這無疑證明了它的勇氣。
UPS 有一個簡單而有力的投資論點
Daniel Foelber(聯合包裹服務公司)：伯克希爾哈撒韋公司在技術上擁有包裹遞送巨頭 UPS 的股份。但所持股份不到其投資組合的百分之一。UPS 是巴菲特持有的最小的股票，但有很多理由讓它成為他最大的股票之一。
如果說巴菲特喜歡三件事，那就是股息、保護企業免受競爭的根深蒂固的護城河以及穩定的長期增長潛力。UPS 具有所有這三個屬性。
UPS 股票的股息收益率為 2%，由一家行業領先的公司提供支持，該公司產生大量自由現金流 (FCF) 并擁有良好的資產負債表。航運和物流行業的資本密集程度令人難以置信。進入這個行業是一回事，但與像 UPS 這樣的巨頭正面交鋒又是另一回事。
UPS 有望迎來公司歷史上最好的一年，第四季度應該是井噴。與競爭對手聯邦快遞不同，UPS 加快了招聘流程以解決勞動力短缺問題，并在處理供應鏈問題方面做得更好。限制重新路由包裹的需要可以避免延誤并使客戶滿意。
UPS 的長期增長前景非常簡單。幾年前，該公司開始直接針對中小型企業 (SMB)，目標是成為他們首選的運輸和物流合作伙伴。通過為他們提供與大型電子商務巨頭類似的工具，UPS 開啟了一個新的和不斷增長的客戶群，以補充其傳統的住宅和大型企業客戶。它還在發展其醫療保健和汽車運輸業務。除了美國國內，UPS 的國際和貨運部門是它的王牌。這兩個部門的營業利潤率一直很高，并且以兩位數的速度增長著他們的收入和利潤。
對于任何相信經濟將變得更加緊密聯系的投資者來說，電子商務正在興起，并且未來可以更快地運送更多東西，UPS 提供了卓越的價值、收入和增長。這是一個完整的套餐，正好在巴菲特的小巷里。
打造“萬物公司”，贏未來
基思·努南(亞馬遜)：沃倫·巴菲特表示，他最喜歡持有股票的時期是“永遠”。誠然，這是一項艱巨的任務。尋找看起來有望在數十年內繼續創新和蓬勃發展的公司并非易事，但很少有公司比亞馬遜更符合這一要求。
亞馬遜目前只占伯克希爾哈撒韋公司總持股的很小一部分。然而，隨著這家投資集團近年來轉向更加注重增長的投資組合權重并擁抱科技股，看到該公司增持亞馬遜也就不足為奇了。
伯克希爾回購自己的股票并凈減少其他股票頭寸的舉措發出的信息是，該公司擔心市場估值可能變得過熱而無法處理。從表面上看，這可能表明亞馬遜及其 1.8 萬億美元的市值和大約 88倍的遠期市盈率不太可能占據伯克希爾“買入名單”的首位。
無論市場目前是否過熱，還是未來幾年仍將持續看漲勢頭，我認為伯克希爾哈撒韋和其他投資者都可以從亞馬遜股票的穩步建立頭寸中受益。正如巴菲特的名言：“以合理的價格購買一家優秀的公司比以合理的價格購買一家公平的公司要好得多。”
亞馬遜無疑是一家出色的公司，它很有可能成為未來十年最具影響力的企業。這家科技巨頭已經在電子商務和云服務市場占據領先地位，它在數字廣告領域的份額正在迅速擴大，并且正在對潛在的革命性技術進行大量投資，包括人工智能、機器人和電動汽車。
除了出色的品牌和強大的護城河之外，這家科技巨頭的許多業務還具有巨大的協同效應。也許比任何其他公司都更重要的是，亞馬遜旨在贏得未來。
