為什么最近基金漲了這么多「基金一天漲30%怎么回事」

中國基金報記者 若暉

今年市場坐了一波過山車，目前上證指數仍在2900點附近徘徊，400多只主動權益基金今年仍在為正收益 “苦苦奮斗”，有一只基金卻在成立不到1個月的時間，輕松實現收益翻倍的目標。

6月3日，一只公募基金單位凈值就從1.4845元暴漲到了2.4308元，凈值漲了足足63.75%，而在多天前，該基金凈值也曾出現40%以上的單日漲幅。自成立以來凈值漲幅已經接近150%，這樣的業績表現，連今年業績亮眼的醫藥基金都“自嘆不如”。

這是什么原因呢，我們一起看看。

凈值不到1個月暴漲近1.5倍

6月3日暴漲的是金信核心競爭力混合基金，單位凈值從6月2日的1.4845元上漲至6月3日的2.4308元，單日增長率高達63.75%。

從單日63.75%的暴漲來看，超越了今年所有其他公募基金的業績表現，即便是今年站在市場風口的醫藥基金也要往后站隊，不過，突然的暴漲一般不會納入基金投資業績統計范圍，業績排名時要被剔除。

Wind數據顯示，金信核心競爭力混合基金成立于2020年5月9日，僅隔兩個交易日的時間，該基金就發布開放日常贖回業務的公告，公告發布當日（5月12日）即開放申購贖回。

事實上，開放申購贖回次日（5月13日），該基金凈值已經出現異動，wind數據顯示，5月13日，金信核心競爭力混合基金凈值暴漲44.73%，單位凈值從1元直接上漲至1.4473元。

出乎意料的是，這并非該基金唯一一次凈值異動，時隔20多天，該基金凈值又出現60%以上的單日漲幅，累計凈值已經高達2.4308元。

從成立公告上看，金信核心競爭力混合首發規模2.01億元，認購戶數260戶，平均每戶認購金額77.19萬元。

公募基金6月3日凈值漲幅榜排名第二的也被金信基金所占據，5月21日成立的金信民長混合A類份額單日凈值上漲19.30%。

從之前成立的基金來看，金信基金旗下金信民興債券A類份額在2018年6月20日凈值一度暴漲78.49%，金信多策略精選靈活配置基金在2017年11月10日凈值也曾飆升44.15%。

凈值暴漲常見兩大原因

與A股10%的漲跌停幅度相比，基金采用組合投資策略，凈值波動往往相對較小，理論上講，即使持有的個股全部漲?；蚴堑?，凈值漲跌幅最多也在10%。

近兩年，由于懲罰性贖回費率全額計入基金資產，部分發生巨額贖回之后，存量規模較小的基金凈值暴漲時有發生。

2013年修訂的《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》規定，不收取銷售服務費的，對持續持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費，對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產。

2017年正式實施的《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》也明確，基金管理人應當強化對投資者短期投資行為的管理，對除貨幣市場基金與交易型開放式指數基金以外的開放式基金，對持續持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產。

另一個暴漲的重要原因是是由于基金凈值四舍五入所致。

例如，1億份的基金，贖回9999萬份，單位凈值原本應為1.01245元，保留到小數點后三位就是1.012元，別小看了最后的0.00045元，9999萬份相當于4.4996萬元，相比剩余的1萬份，相當于每份多出了4.4996元，帶動凈值暴漲近450%！

此前，大部分基金份額凈值都保留至小數點后三位，小數點后第四位數需要四舍五入。

為了避免機構贖回帶來凈值大幅波動，近年來，多只基金陸續發布提高基金份額凈值精度的公告。

編輯：艦長