二級債基投資技巧「二級債基可以定投嗎」

一、二級債基定義

二級債基：“股債雙全”。即包括80%以上債券等固收資產 20%以內股票等權益資產。這類債券基金，在支付寶中的叫法是“固收 ”。

二、二級債基的海選

海選第一步：選擇“高夏普比率”。首先，先學習一下夏普比率，夏普比率是評價投資績效的一個指標，他同時考慮了收益和風險兩個因素。簡單理解就是：承擔單位風險所獲得的收益。在同樣的風險之下，取得的收益越高，夏普比率就越高，代表著投資表現越優秀。所以，夏普比率越高越好，比如在支付寶中選擇“固收 ”類基金時，選擇“高夏普比率”。

海選第二步：看債券基金成立的時間

篩選“固收 ”類基金時，仍然選擇成立時間大于5年的基金。

海選第三步：看債券基金的規模

選擇規模在50億以上的“固收 ”類基金。

海選第四步：看開放類型

選擇開放式基金。

三、二級債基的精選

精選第一步：控制回撤

對于“固收 ”類基金，除主要投資債券以外，還會投資少量股票，所以波動比純債基金大?？梢赃m當放寬一些“最大回撤”的要求，把最大回撤限定在5%以內。

精選第二步：看收益率

對于“固收 ”類基金，也要看長期收益，不能看短期。收益率的精選標準：近三年，近五年的收益排名均在前25%。

精選第三步：看基金的規模和基金經理的從業年限

基金規模大于50億，基金經理從業超過5年。

精選第四步：查看基金持倉

“基金的持倉情況”主要看兩點：

1、基金持有的股票和債券的占比分別是多少？

2、基金持有的債券中，是以什么類型的債券為主。

為什么要查看基金的持倉情況呢？

因為基金的持倉反映的是基金的投資風格，是穩健型的還是激進型的?；鸪钟械墓善闭急仍蕉?，債券占比越少，說明基金越追求成長性，風險相對更大；而債券占比越多，股票占比越少，說明基金更追求穩健成長。在基金重倉的債券中，企業債占比越多，越傾向于激進型。政府債、金融債占比越多，越傾向于穩健型。

有一種投資可轉債為主的債券基金，也就是可轉債基金。因為可轉債具有債券與股票的雙重屬性，當可轉債價格低于100元時，表現出債券屬性。當可轉債價格高于100元時，表現出股票特性，這時的可轉債價格與對應的股票價格同漲同跌，所以可轉債基金波動幅度相對要大一些，收益一般也會比較高。

同樣是二級債基，因為持倉結構不同，持倉的具體標的也不同。所以，在波動幅度、風險以及收益方面，也有一些差異。

風險承受能力不強，追求穩健投資的，可以考慮股票比例比較低，債券持倉中以政府債和金融債為主的二級債基。對收益預期略高一些、風險承受能力略強一些的，可以考慮股票比例略高，債券持倉中企業債比較多的二級債基，或者可轉債基金。