債基怎么賣出「打板賣出策略」

大家好，我是張春梅Mary。

2021年，雖然A股行情橫盤震蕩，但我也有幾只基金收益不錯，并及時做了止盈。

易方達科翔混合，目標收益率止盈法，止盈的收益率近29%。工銀前沿醫療股票，也是目標收益率止盈，部分止盈50%，止盈時的收益率近30%。招商安心收益債券C，全部止盈，收益率在7.5%左右。

但同時，也有一兩只基金收益也不錯，但沒有及時的跑，現在都已經浮虧了。

其中有一只基金是債券型基金，這只債基收益率超過10%了之后，我都沒有意識到賣出，直到后來它回撤到竟然浮虧了，我才開始去思考：債基，我要怎么去賣？

俗話說，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。

關于基金定投止盈的復盤，我結合自己的實踐，曾經寫過專門的文章《關于基金定投止盈的一點思考》 ，但這篇文章的止盈方法更多還是關于主動基的。

所以，春梅今天也想復盤一下關于債基的配置及賣出策略。

其實，債券型基金，一直是投資市場中的冷門，會經常被投資理財的朋友忽視。

我自己一開始也是沒有關注和重視，直到2020年下半年大A和主動型基金太火了，火到就好像你不買基金，不做基金定投，就要錯過一個億。

作為一個經歷過2015年股市狂歡的韭菜，這種味道真的是太熟悉了，所以我很警覺、并且有意識的去研究債基和配置債基。

所以，關于債基的研究及實踐，春梅總結了以下幾點，供大家參考：

1、風險再低的投資品種，具體到挑選標的的時候也要認真了解。

我2019年的時候就買過一點債基，因為都說債基風險很低，所以就很無腦買的，買了沒多久，就開始一路下跌，一部分是因為當時債市行情不好，另外，就是我發現，配債基，也要挑標的，哪怕風險低，也不能無腦買。

而且雖然是債券型基金，根據持倉的比例也是有很多細分的，比如純債基金、可轉債基金等，不同細分、基金經理的策略和市場波動，那也是不同的。

了解自己投資的品種和標的，對其報以合理的預期，很重要。

關于公募基金的大致分類，詳見之前的文章：

養基必備指南：基金種類知多少，帶你全面了解各種類型的公募基金（1）

養基必備指南：基金種類知多少，帶你全面了解各種類型的公募基金（2）

2、作為普通人，收到持續的正向反饋，會更有利于一件事情的持續，對投資理財亦如此。

在投資實踐過程中，作為普通投資者，想很長期很長期的持有，其實是很難的，過程中階段性止盈，容易讓自己獲得正向的投資體驗，這正向的反饋會讓自己的投資更容易持續。

不要動不動就把價值投資掛在嘴邊，不同國家資本市場發展階段不同，成熟度和有效性都不同，不能只停留在理論層面，要真正的去實踐，去感受市場。

3、家庭資產配置不是一句空話，是我們唯一可走的路。

雞蛋不要放在一個籃子里，俗的不能再俗的道理了吧，但真正實踐起來，有多少人能做到呢？

要么就是股票基金等風險類資產比例過高，要么就是純粹銀行理財……

人往往都有路徑依賴，不是嗎？

連股神巴菲特都常常提到資產配置。

股票、基金等權益類投資可以幫我們博取收益，而貨幣基金、儲蓄型保險等防守型資產，能在市場劇烈波動時留有穩健收益。

做好股 債 保險（儲蓄型保險）的組合平衡，是家庭非常重要的資產配置思路。

4、投資高風險資產時，請先做好安全性資產的打底。

2022年開年到現在，我相信很多玩股票基金的人基本上很煎熬，今天，A股更是徹底失守3000點，從我和身邊朋友聊的情況來看，明顯的分成了兩撥：

一撥是本身經濟實力比較強，自身投資經驗比較豐富，或者大金融領域從業，這一撥人還留著子彈在等待“撿黃金”的機會；

另一撥就是有一些閑錢，經濟實力沒那么強，自身投資經驗也不豐富，處在自我摸索或跟風買的階段，這一撥人在想著要不要割肉離場；

其實，不管是想要留著子彈撿黃金，還是想割肉離場，這兩個選擇本身都沒有對與錯。個體和家庭的資產配置情況不同，經濟實力不同，風險偏好不同，自然會做出不同的投資選擇。

所以，投資理財從來都沒有標準化的模板，都是千人千面。

但不管哪一種，要記住一點，在投資高風險資產時，一定要先配好安全資產，打好地基，這樣行情不好的時候，才能少受干擾，也不至于因此太影響自己的工作和生活。

普通人，因為資本市場波動，影響自己的情緒、工作、生活，甚至還有的人爆倉跳樓，這就有點本末倒置，得不償失了。

5、債基的止盈方式：目標收益率止盈或股債保險平衡策略 都可以，服務于家庭資產配置目標。

我最開始買債基，是沒有想過怎么止盈，以及用什么樣的策略來平衡不同品類之間的配置，所以去年，博時信用債券基金收益到10%以上了，我都沒有止盈，即便我在買進的時候，知道這支債基和基金經理的風格是偏激進的，過程中的漲跌也是比較刺激的。

直到它開始浮虧了，我才開始去思考，債基我要怎么賣？

后來和券商的朋友討論了關于債基要怎么賣，我們都認為要分情況來看：

比如說：可以被動止盈，就是做股債的輪動，半年或1年一次，55分，一年后，股票漲了，比重變成7，債券變成3，那就減2，補到債券這邊來；

或者沒有做股債平衡的策略，如果股在整體配置中的比例非常少，大多是債券型基金，那就要針對性去做止盈。

一般來說，純債類型的基金，波動小，除非暴雷，一般都會是正收益，所以可以不止盈。

如果是二級債基，要看股票比例和基金經理的策略，有的基金經理比較激進，會用足20%的股票比例，或者是這個債券的倉位配了很多可轉債（有股性，也可以算作權益類資產），那很可能這個債基波動就很大了，需要設定一個止盈目標，例如10%，15%。

正常一般的債基，年化平均下來就是4-8%這樣了，特別好的到10%，或者設置這個基金的整體表現偏高位來作為止盈點，避免頻繁買賣。

6、做投資理財的實踐，要勇于直面自己的內心和人性。

市場行情好的時候，人往往容易高估自己對基金回撤及虧損的容忍度，每次下跌，都是一次拷問自己內心的機會：我對風險厭惡的程度有多高？我能容忍的虧損究竟有多少？在大跌面前，我覺察到我的情緒是怎樣的？有因此影響我正常的工作和生活心情嗎？……

市場不做預測，我們更需要好好想想要怎么應對，別人的投資策略不一定是適合自己的，關鍵是要在自己的實踐摸索中，找到適合自己的投資風格。

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